市場ポートフォリオ ( しじょうポートフォリオ )とは？

市場ポートフォリオとは、市場均衡の仮定の下で、すべての投資家が単一のリスク資産ファンドを購入するとして、その足し合わせは市場における資産の全体にほかならない。したがって、このようなリスク資産ファンドは市場ファンドまたは市場ポートフォリオと呼ばれている。

市場ポートフォリオに含まれる各資産の重みは、その資産が市場全体の資本に占める割合で、市場総資本価値に関する重みと呼ばれている。経済全体を示すような株式の組み入れのポートフォリオを市場ポートフォリオとして考えることができる。

実際には、S&P Corporate指数や東証株価指数(TOPIX)や日経225等がある。CAPM理論では、市場ポートフォリオとある無理リスクの資産を用いて、資本市場線を決めることができる。

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