システマティックリスク ( )とは？

システマティックリスクとは、ポートフォリオ理論において、分散投資によってもなお減らすことができない市場そのものに存在するリスクのこと。通常、ベータ値(β)として表され、βが1のとき、市場全体と同程度のシステマティックリスクを意味する。

システマティックリスクの具体例としては、債券における金利変動リスク、株式における景気、為替、金利、政治情勢等による株式相場全体の変動がある。また外貨資産では、これらのリスクに加え、為替レートの変動というリスクがある。

なお、システマティックリスクに対し、特定の投資対象に固有で、分散できるリスクのことをアンシステマティックリスクあるいは固有リスクという。

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