ベガ ( )とは？

ベガとは、オプションのリスク指標のひとつで、基礎商品のボラティリティ変化(価格の変動性)に対するオプションのプレミアムに与える影響を表わす。計算式は、ベガ(ν)=オプション価格の変化額/ボラティリティの変化幅。オプションのリスク指標のひとつであるガンマと同様に、アットザマネー付近で最大値となる。また、ベガは権利行使価格、満期日が同じであれば、プット、コールとも同一の値となり、アットザマネーで最大となる。アットザマネーとは、オプション取引の権利所有者が権利を行使したときに、利益がゼロである状態のことで、例えば、ある商品の株価が100円のとき、権利行使者がその商品を100円で買い(コール)100円で売って(プット)も利益はゼロで、儲からない状態をいう。

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