ボラティリティ ( )とは？
ボラティリティとは、証券・株価など、原資産価格の変動性のこと。平均値を取り、年率で表示される。標準偏差が用いられることが多い。
ボラティリティが大きい・高いというのは、価格変動の幅が大きいことをさし、この場合にはオプションプレミアムは高くなる。逆にあまり変動が無ければ、安定はしているが、値動きしていないということで、収益を上げるのは難しく、オプションプレミアムは低いということになる。先物やオプションなどは、ボラティリティが大きくなれば価値が上がる。
ボラティリティには、将来の変動率を予測する「インプライドボラティリティ」と、過去のデータにさかのぼって算出した将来の変動率である「ヒストリカルボラティリティ」とがある。後者は前者の推測などに使用されている。