デュレーション ( )とは？
デュレーションとは、債券投資資金の平均回収期間のこと。利付債で受け取る定期的な利息および償還で返還される償還額を合わせて考えた場合の債権の残存期間がデュレーションとなる。割引債の場合は定期的な利息の支払いがなく、満期日に額面金額が償還されるものであるため、残存期間がデュレーションと一致する。
デュレーションは、金利が変動した場合に、債券価格の現在価値を表す指標にもなっている。例えばデュレーションが5という数値だった場合、金利が1%上昇した場合、債券価格は5%下落する。反対に金利が1%上昇した場合は債券価格が5%上昇することになる。