コンバージェンス取引 ( コンバージェンスとりひき )とは？

コンバージェンス取引とは、コンバージェンス取引とは、加盟国のファンダメンタルズ(インフレ率や金利水準率といった経済的諸条件)が一定の水準に収斂する動きを利用して行う裁定取引を指す。この取引は、ファンダメンタルが一定水準に収斂することが参加条件であった欧州連合などで多くみられる。とりわけEUの加盟国がユーロを導入する過程で取引が活性化した。

たとえばMTCLをはじめとするヘッジファンドは、高金利国(イタリアなど)の債券を買い、低金利国(ドイツなど)の債券を売るという裁定取引をさかんに行った。しかし、ロシアの通貨機器影響により、EU加盟国の金利差が拡大するため、これらのヘッジファンドは多大な損失を被ることとなった。

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